Profitieren Sie von Mittelwert-Rendite-Kurve Trading-Strategien Zusammenfassung: Eine große Klasse von Fixed-Income-Trading-Strategien konzentriert sich auf die Möglichkeiten der Zinsstruktur. Dieses Papier untersucht einen Satz von Renditekurven-Trading-Strategien, die auf der Ansicht basieren, dass die Renditekurve Mittelwert - zu einer unbedingten Kurve zurückkehrt. Diese Mittelwert-Wiederherstellung Handelsstrategien nutzen Abweichungen in der Ebene, Steilheit und Krümmung der Zinsstrukturkurve aus historischen Normen. Wir betrachten barneutrale Geschäfte mit einmonatigen Halteperioden. Einige Mittelrücksicherungsstrategien erwiesen sich als hochprofitabel und risikoadjustiert vor Transaktionskosten, alternativen Strategien einer Anlage im Lehman Brothers Bond-Index (bis zu 5,9-fach) und einer Investition in den SP-Index (Bis zu 5,1 mal). Auch nach der Berücksichtigung von Transaktionskosten sind einige dieser Strategien noch deutlich rentabler als die Benchmarks. Darüber hinaus können die Transaktionskosten durch eine Änderung der Handelsfrequenz oder durch strukturierte Derivatgeschäfte wesentlich reduziert werden. Wir haben festgestellt, dass sich die Effizienz des Marktes verbessert hat, und der Umfang der Überschussrenditen hat sich seit den späten 1980er Jahren verringert. Related Werke: Dieser Artikel kann an anderer Stelle in EconPapers verfügbar sein: Suche nach Artikeln mit dem gleichen Titel. Export Referenz: BibTeX RIS (EndNote, ProCite, RefMan) HTML / Text Mehr Zeitungen in der Ökonometrischen Gesellschaft 2004 Australasian Meetings von der Ökonometrischen Gesellschaft Kontaktinformation bei EDIRC. Dateneingabe durch Christopher F. Baum (). Diese Seite ist Teil von RePEc und alle hier angezeigten Daten sind Bestandteil des RePEc-Datensatzes. Ist Ihre Arbeit fehlt bei RePEc Hier ist, wie Sie beitragen. Fragen oder Probleme Überprüfen Sie die EconPapers FAQ oder senden Sie eine E-Mail an. Profitieren von Mean-Reverting Yield-Kurve Trading-Strategien Eine große Klasse von Fixed-Income-Trading-Strategien konzentriert sich auf die Möglichkeiten der Zinsstruktur. Dieses Papier untersucht einen Satz von Renditekurven-Trading-Strategien, die auf der Ansicht basieren, dass die Renditekurve Mittelwert - zu einer unbedingten Kurve zurückkehrt. Diese Mittelwert-Wiederherstellung Handelsstrategien nutzen Abweichungen in der Ebene, Steilheit und Krümmung der Zinsstrukturkurve aus historischen Normen. Wir betrachten barneutrale Geschäfte mit einmonatigen Halteperioden. Einige Mittelrücksicherungsstrategien erwiesen sich als hochprofitabel und risikoadjustiert vor Transaktionskosten, alternativen Strategien einer Anlage im Lehman Brothers Bond-Index (bis zu 5,9-fach) und einer Investition in den SP-Index (Bis zu 5,1 mal). Auch nach der Berücksichtigung von Transaktionskosten sind einige dieser Strategien noch deutlich rentabler als die Benchmarks. Darüber hinaus können die Transaktionskosten durch eine Änderung der Handelsfrequenz oder durch strukturierte Derivatgeschäfte wesentlich reduziert werden. Wir haben Anzeichen dafür gefunden, dass sich die Effizienz des Marktes verbessert hat und der Umfang der Überschussrenditen seit den späten 1980er Jahren zurückgegangen ist. Wenn Sie Probleme beim Herunterladen einer Datei haben, überprüfen Sie, ob Sie die richtige Anwendung haben, um sie zuerst anzuzeigen. Bei weiteren Problemen lesen Sie bitte die IDEAS-Hilfeseite. Beachten Sie, dass diese Dateien nicht auf der IDEAS-Website sind. Bitte haben Sie Geduld, da die Dateien groß sein können.
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