Aktienoptionen Beschleunigte Vesting

Employee Equity: Vesting Wir hatten eine Reihe von Fragen über Vesting in den Kommentaren zu den letzten Wochen MBA Montags Post. Also dieser Beitrag wird über Vesting sein. Vesting ist die Technik verwendet, um Mitarbeiter zu ermöglichen, ihr Eigenkapital im Laufe der Zeit zu verdienen. Sie können Aktien oder Optionen auf einer regulären Basis zu gewähren und erreichen etwas ähnliches, aber das hat alle möglichen Komplikationen und ist nicht ideal. Stattdessen Unternehmen gewähren Aktien oder Optionen im Voraus, wenn der Mitarbeiter eingestellt wird und Weste die Aktie über einen festgelegten Zeitraum. Die Unternehmen gewähren den Mitarbeitern auch nach mehrjähriger Beschäftigung Aktien und Optionen. Diese werden Retention Grants genannt und sie verwenden auch Vesting. Vesting arbeitet ein wenig anders für Aktien und Optionen. Im Falle von Optionen erhalten Sie eine feste Anzahl von Optionen, aber sie werden nur zu Ihnen, wie Sie weste. Im Falle von Aktien, werden Sie die gesamte Menge an Aktien ausgestellt und Sie technisch besitzen alle davon, aber Sie unterliegen einem Rückkaufrecht auf den nicht gezahlten Betrag. Während dies sind etwas andere Techniken, die Wirkung ist die gleiche. Sie verdienen Ihre Aktien oder Optionen über einen festen Zeitraum. Vesting Perioden sind nicht Standard, aber ich bevorzuge eine vier Jahre Weste mit einem Retention Grant nach zwei Jahren des Dienstes. So ist kein Mitarbeiter mehr als die Hälfte seiner gesamten Aktienposition. Ein weiterer Ansatz ist es, mit einer kürzeren Wartezeit, wie drei Jahre zu gehen, und die Retention gewährt, da der Mitarbeiter wird voll auf die ursprüngliche grant.0160 Ich mag diesen Ansatz weniger, weil es eine Zeitspanne, wenn der Mitarbeiter ist in der Nähe Voll ausgeschöpft. Es ist auch wahr, dass vier Jahre Vesting Grants tendenziell etwas größer als drei Jahre Vesting Grants und ich mag die Idee einer größeren Grant Größe. Wenn Sie ein Angestellter sind, ist die Sache zu konzentrieren, wie viele Aktien oder Optionen Sie in jedes Jahr Weste. Die Größe des Zuschusses ist wichtig, aber die jährliche Verpfändung Betrag ist wirklich Ihre Equity-basierte Entschädigung Betrag. Die meisten Westen Zeitpläne kommen mit einem ein Jahr Klippe Weste. Das heißt, Sie müssen für ein volles Jahr beschäftigt sein, bevor Sie Weste in irgendwelche Ihrer Aktien oder Optionen. Wenn das erste Jahr Jubiläum passiert, werden Sie einen Pauschalbetrag in Höhe von einem Jahr Wert des Eigenkapitals und in der Regel die Wartezeitplan wird monatlich oder vierteljährlich danach. Cliff Vesting ist nicht gut verstanden, aber es ist sehr verbreitet. Der Grund für die ein Jahr Klippe ist es, das Unternehmen und seine Aktionäre (einschließlich der Mitarbeiter) vor einer schlechten Miete, die eine riesige Gewährung von Aktien oder Optionen, sondern erweist sich als ein Fehler sofort zu schützen. Eine Klippenweste erlaubt dem Unternehmen, die schlechte Miete aus der Firma ohne irgendeine Verdünnung zu bewegen. Es gibt ein paar Dinge über Cliff Vesting wert diskutieren. Erstens, wenn Sie in der Nähe eines Mitarbeiter-Jubiläum sind und beschließen, sie aus dem Unternehmen zu bewegen, sollten Sie einige ihrer Eigenkapital zu bestrafen, obwohl Sie nicht verpflichtet sind, dies zu tun. Wenn es Ihnen ein Jahr dauerte, um herauszufinden, dass es eine schlechte Miete war, dann gibt es irgendeine Schuld auf jeder und es ist gerade böser Glaube, zum jemand an der Spitze eines Klippewestungsereignisses zu feuern und nicht Weste einige Vorrat. Es kann eine schlechte Miete gewesen sein, aber ein Jahr ist eine sinnvolle Menge an Beschäftigung und sollte anerkannt werden. Die zweite Sache über Klippe Vesting, die problematisch ist, wenn ein Verkauf geschieht im ersten Jahr der Beschäftigung. Ich glaube, dass die Klippe sollte nicht gelten, wenn der Verkauf geschieht im ersten Jahr der Beschäftigung. Wenn Sie eine Firma verkaufen, möchten Sie, dass alle zum Gehaltsfenster gehen, wie JLM es nennt. Und so sollte die Klippe nicht in einem Verkauf Fall gelten. Und jetzt, da wir über ein Verkauf-Ereignis reden, gibt es einige wichtige Dinge zu wissen über Vesting auf Change of control.0160 Wenn ein Verkauf Fall geschieht, wird Ihr Eigentum oder Optionen werden liquid (oder zumindest wird für Bargeld oder verkauft werden Ausgetauscht für Acquirer-Wertpapiere). Ihre nicht gezahlten Aktien und Optionen werden nicht. Oftmals übernimmt der Erwerber den Aktien - oder Optionsplan, und Ihr nicht ausgeliehenes Eigenkapital wird sich nicht im Eigenkapital des Erwerbers befinden und wird weiterhin auf Ihrem festgelegten Zeithorizont wachsen. So manchmal ein Unternehmen bietet beschleunigte Vesting auf einen Wechsel der Kontrolle auf bestimmte Mitarbeiter. Dies ist nicht in der Regel für die tägliche Miete getan. Aber es ist gemeinhin für Mitarbeiter getan, die wahrscheinlich sind, um externe in einer Verkaufstransaktion werden. CFOs und General Counsels sind gute Beispiele für solche Mitarbeiter. Es ist auch wahr, dass viele Gründer und frühen Key Hires verhandeln für die Beschleunigung beim Wechsel der Kontrolle. Ich rate unseren Unternehmen, sehr vorsichtig zu sein, die Beschleunigung beim Wechsel der Kontrolle zu vereinbaren. Ive gesehen, diese Bestimmungen werden sehr schmerzhaft und schwierig, mit Verkaufstransaktionen in der Vergangenheit umzugehen. Und ich berate auch unsere Unternehmen, um volle Beschleunigung auf Wechsel der Steuerung zu vermeiden und einen doppelten Auslöser zu verwenden. Ich werde beide erklären. Vollständige Beschleunigung bei Veränderung der Kontrolle bedeutet, dass alle Ihre unbesicherten Aktien übertragen werden. Das ist generell eine schlechte Idee. Aber eine Beschleunigung von einem Jahr nicht gezahlter Aktien bei Kontrollwechsel ist keine schlechte Idee für bestimmte Schlüsselpersonen, vor allem, wenn sie wahrscheinlich keine gute Rolle in der Akquirerorganisation haben werden. Der Doppel-Trigger bedeutet, dass zwei Dinge passieren müssen, um die Beschleunigung zu bekommen. Der erste ist der Wechsel der Kontrolle. Die zweite ist eine Kündigung oder eine vorgeschlagene Rolle, die eine Demotierung ist (was wahrscheinlich dazu führen würde, dass der Mitarbeiter verlässt). Ich weiß, dass all dies, vor allem die Änderung der Kontrolle Zeug, ist kompliziert. Wenn es irgendetwas Ive kommen, aus dem Schreiben dieser Mitarbeiter Equity-Posten zu realisieren, ist es, dass Mitarbeiter-Equity ist ein komplexes Thema mit einer Menge von Fallstricke für alle. Ich hoffe, dieser Beitrag hat das Thema der Vesting mindestens ein wenig leichter zu verstehen. Die Kommentar-Threads zu diesen MBA-Montags Beiträge waren schrecklich und ich bin sicher, es gibt noch mehr zu erfahren über die Ausübung in den Kommentaren zu diesem Post. How to Accelerate Stock Options Aktienoptionen können Sie bestimmte Aktien der Aktie zu einem bestimmten Zeitpunkt zu kaufen Und Preis. Aktienoptionsvereinbarungen sind typischerweise nach einem Vesting-Plan gegliedert, was bedeutet, dass Sie aren8217t erlaubt haben, Ihre Optionen auszuüben, bis you8217ve mit dem Unternehmen für einen bestimmten Zeitraum waren. Wenn Sie vor dieser Zeit verlassen, wird eine Berechnungsformel verwendet, um zu berechnen, welcher Prozentsatz Ihrer Aktienoptionen Sie zur Ausübung berechtigt sind. 8220Beschleunigte vesting8221 bezieht sich auf die Vesting, die mit einer schnelleren Rate auftritt als die ursprüngliche Vesting-Zeitplan. Erfolgsereignis Viele Aktienoptionsvereinbarungen ermöglichen eine beschleunigte Ausübung der Gewinne als Belohnung für Mitarbeiter, die zu einem 8220success Event, 8221 wie dem Verkauf des Unternehmens, beitragen. Zum Beispiel, wenn Ihre Aktienoptionen geplant werden, um Weste nach you8217ve mit dem Unternehmen seit vier Jahren gewesen, aber ein großes Unternehmen kommt nach zwei Jahren und kauft das Unternehmen, könnten Ihre Optionen beschleunigt werden. Wenn Ihre Aktienoptionsvereinbarung vorsieht, dass die Beschleunigung automatisch stattfindet, wenn ein Erfolgsereignis eintritt, wird es als 8220trigger bezeichnet.8221 Allerdings machen einige Aktienoptionsvereinbarungen eine beschränkte Ermessensfreiheit, dh der Verwaltungsrat kann entscheiden, wer die Währung beschleunigt haben wird. Einzelner Auslöser Ein einzelner Auslöser bedeutet, dass die Ausübung der Gewährleistung zum Zeitpunkt eines einzelnen erfolgreichen Ereignisses beschleunigt wird, wie das Unternehmen, das verkauft oder mit einem anderen Unternehmen zusammengeführt wird. Eine einzelne Trigger-Bestimmung in einer Aktienoptionsvereinbarung kann feststellen, dass die Gewährleistung für einige oder alle der Aktienoptionen von employee8217s beschleunigt wird, wenn der Trigger auftritt. Double Trigger Ein Double Trigger bedeutet, dass zwei Ereignisse erforderlich sind, um das Vesting zu beschleunigen. Normalerweise ist der erste Auslöser der Verkauf des Unternehmens und der zweite Auslöser ist die anschließende Kündigung des Mitarbeiters ohne Grund. Beispielsweise beendet der Käufer der Gesellschaft nach der Akquisition den Arbeitnehmer wegen Kündigung oder Minderung der Anschaffungskosten. Der Verkauf des Unternehmens würde eine Teilbeschleunigung auslösen und die Beendigung des Mitarbeiters8217 würde eine weitere Teilbeschleunigung auslösen. Es ist viel häufiger, eine doppelte Trigger-Klausel in einer Aktienoptionsvereinbarung zu sehen, da sie sowohl Gründer und Mitarbeiter im Falle einer Akquisition oder Fusion belohnt und schützt. Partielle oder vollständige Beschleunigung Acceleration doesn8217t zwangsläufig bedeuten, dass alle Ihre Optionen werden. Vollbeschleunigung bedeutet, dass Ihre 100 Prozent Ihrer Aktienoptionen sofort zum Zeitpunkt des Auslösers Weste. Allerdings können Beschleunigungsklauseln vorschreiben, dass Beschleunigung nur für einen bestimmten Teil Ihrer Optionen auftritt. Zum Beispiel könnte ein Erfolgereignis eine einjährige Beschleunigung auslösen, so dass anstelle von zwei von vier Jahren, die Sie haben, drei Jahre am Ende der Akquisition mit einem Jahr noch zu gehen. Eine andere Form der teilweisen Beschleunigung ist eine Bestimmung, dass ein bestimmter Prozentsatz Ihrer Optionen zum Zeitpunkt des Auslösers vollständig ausfällt. Zum Beispiel könnten 25 Prozent Ihrer Optionen zum Zeitpunkt des Auslösers vollständig wären, während die restlichen Optionen nicht beschleunigt würden. Dies gibt dem Mitarbeiter einen Anreiz, nach einer Akquisition zu bleiben. Referenzen Über den Autor Lisa Dorward war eine Corporate Financial Executive und Unternehmensberater für mehr als 15 Jahre, bevor er ein Schriftsteller im Jahr 2003. Sie hat B. A. Grad in beiden Geschichte und kreatives Schreiben und verdiente ihr M. F.A. Im kreativen Schreiben im Jahr 2008, spezialisiert auf neuartige historische Fiktion. Bildnachweis